대신증권은 25일 코스맥스에 대해 동남아 화장품 업황 호조로 매출 성장세가 이어질 것으로 내다봤다. 이에 목표주가를 18만원에서 21만원으로 상향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.

코스맥스의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 28%, 77% 늘어난 5580억원, 398억원으로 시장 기대치를 소폭 웃돌았다.

정한솔 연구원은 "국내 인디브랜드의 견조한 수주가 이어지며 매출액은 전년 동기 대비 40% 증가한 3463억원을 기록했다"며 "상위 고객사의 높은 성장세에도 신규 고객사 유입이 활발하게 이뤄지고 있다"고 말했다.

이어 "중국은 비우호적인 영업 환경에도 매출액이 1550억원을 기록했다"며 "미국은 기존 고객사 주문량 감소와 신규 고객사 유입이 지연되며 매출이 역성장했다"고 설명했다.

올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 5620억원, 470억원으로 추정된다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 2조4000억원, 2290억원으로 예상된다.

정 연구원은 "동남아 화장품 업황 호조로 매출 고성장세가 연중 이어질 것으로 예상돼 실적 추정치를 상향 조정했다"며 "올해에도 K뷰티의 높아진 글로벌 침투율을 바탕으로 인디브랜드 수출 호조가 지속될 것"이라고 말했다.