KB증권이 21일 HD현대일렉트릭에 대해 각종 리스크 요인에도 불구하고 견조한 업황이 유지되고 있다는 점에 주목할 필요가 있다는 분석을 내놨다. 다만 관세영향이 단기간 일부 반영된다는 점을 감안해 목표주가를 기존 51만원에서 47만원으로 낮췄고 투자의견은 '매수'를 유지했다.

KB증권에 따르면 올해 1분기 HD현대일렉트릭 매출과 영업이익은 각각 전년동기 대비 23.2%, 62.0% 증가한 9865억원, 2086억원으로 예상된다.

정혜정 KB증권 연구원은 "매출액 증가를 주도하는 것은 초고압 변압기와 관련된 전력기기와 종속회사 부문으로, 지난해 4분기 매출인식 시점이 이연됐던 미국향 물량(약 2000억원 추정)이 반영되면서 37.6% 증가할 것"이라고 내다봤다.

그러면서 정 연구원은 미국 관세와 데이터센터 투자에 대한 속도조절 등과 같은 이슈로 연초 이후 주가가 하락했지만 HD현대일렉트릭에 미치는 영향은 제한적이라고 진단했다.

그는 "보편 및 상호관세의 경우, 이미 미국향 매출의 큰 부분을 미국 앨라배마 공장에서 공급하고 있어 일부만 적용을 받게 되며 반덤핑관세 또한 0%를 적용받은 바 있다"고 설명했다.

이어 "미국시장에서는 신재생발전설비의 확대와 노후설비 교체수요를 중심으로 발생하고 있다는 점을 고려할 때 설사 데이터센터 투자가 다소 지연된다고 하더라도 수주 및 매출 증가세는 유지될 수 있을 것"이라고 전망했다.