현대건설이 이자 부담 없이 장기간 활용할 수 있는 5000억원 규모의 자금을 확보했습니다. 조달 자금은 원전과 소형모듈원전(SMR) 등 미래 성장사업에 투입할 계획입니다.

현대건설은 5000억원 규모의 전환사채 발행 절차를 마무리했다고 7일 밝혔습니다. 발행 조건은 표면금리와 만기금리가 모두 0퍼센트이며, 만기는 5년입니다.

회사는 최근 자본시장 여건을 고려하면 이례적으로 유리한 조건으로 자금 조달에 성공한 것으로 평가하고 있습니다. 이자를 지급하지 않고 5년 동안 자금을 운용할 수 있어 금융비용 부담을 최소화할 수 있기 때문입니다.

주식으로 전환할 때 적용되는 가격은 이사회 결의 당시 주가보다 15퍼센트 높은 15만607원으로 결정됐습니다. 이후 주가가 조정을 받으면서 현재 주가를 기준으로 한 실질 전환 프리미엄은 당초보다 확대됐습니다.

전환사채는 채권의 안정성과 주식 전환 가능성을 함께 갖춘 금융상품입니다. 투자자는 일정한 조건을 충족하면 채권을 발행회사의 주식으로 바꿀 수 있으며, 기업은 이를 통해 비교적 다양한 조건으로 대규모 자금을 마련할 수 있습니다.

통상 전환 가격에 붙는 할증률이 높거나 주가 하락에 따른 전환가액 조정 장치가 없으면 투자자의 수익 가능성이 낮아질 수 있습니다. 이번 전환사채는 이 같은 조건에도 여러 기관투자자가 참여해 현대건설의 신용도와 장기 성장성에 대한 기대가 반영됐다는 분석입니다.

특히 투자자가 만기 전에 원금 상환을 요구할 수 있는 풋옵션이 설정되지 않았습니다. 주가가 하락할 때 전환 가격을 낮춰주는 리픽싱 조항도 포함되지 않았습니다.

이에 따라 현대건설은 조기상환 요구에 대비해야 하는 부담을 덜게 됐습니다. 향후 전환가액이 하향 조정되면서 주식 전환 물량이 늘어날 가능성도 차단해 기존 주주 지분의 희석 우려를 낮췄습니다.

회사는 최소 5년 동안 별도의 이자 비용 없이 조달 자금을 안정적으로 활용할 수 있게 됐습니다. 건설업계의 자금 조달 여건이 녹록지 않은 상황에서 장기 무이자 자금을 확보한 것은 향후 투자 여력을 높이는 요소로 평가됩니다.

전환사채 발행에 따른 자본 확충 효과도 기대됩니다. 현대건설은 이를 토대로 재무구조의 안정성을 높이고 중장기 신용 경쟁력을 강화한다는 구상입니다.

조달한 5000억원은 원전과 SMR을 비롯한 미래 성장동력에 우선적으로 활용할 예정입니다. 대형 원전과 차세대 원전 분야의 사업 기회를 확대하면서 장기적인 기업가치 상승으로 연결한다는 전략입니다.

현대건설은 사업 투자를 확대하는 과정에서도 안정적인 재무구조를 유지하는 데 중점을 둘 방침입니다. 성장성이 높은 분야에 자금을 선별적으로 배분해 투자 효율성과 재무건전성을 동시에 확보하겠다는 설명입니다.

이형석 현대건설 재경본부장 겸 CFO는 “이번 발행은 시장이 현대건설의 재무 건전성과 미래 성장전략을 긍정적으로 평가하고 있다는 의미”라며 “확보한 자금은 원전과 SMR 등 핵심 성장사업에 집중적으로 활용하고, 안정적인 신용 기반을 토대로 중장기 기업가치를 높이겠다”고 밝혔습니다.